价值投资就是实业投资思维也应用在股市上，买股票时把自己当成长期股东的都是价值投资者。长期是指5-10年的股票持有期。价值投资要求回到初心，看的都是公司的未来！
价值投资的核心工作就是公司分析，像侦探一样对目标公司了如指掌。一旦发现价格大大低于价值，就是绝佳的进场良机（这个就需要多学习，多观察，多研究公司，还要多点耐心）
价值投资的精髓是：以踏踏实实办事业的心态投资。
适合价值投资的股票具备一下几点：
1.公司具备独特的竞争优势。还有公司的管理层有远见，有能力，公司具备极强的创新能力还有完善的商业模式和盈利模式。例如贵州茅台.美的.格力.阿里巴巴.腾讯还有中国中华老字号片仔癀等
2.投资者在进行价值投资也要多关注公司的现金流，造假的公司可以做好公司的财报，季报的表面文章，但现金流是没法伪装的！
3.注重公司的投资价值是高估还是低估，在严重低估时间坚定买入，等待即可，高估存在泡沫时间立刻抛出，寻找下一个目标，就这么简单！
首先，先回答什么样的股票适合价值投资。简而言之，就是要找能够长期投入少，赚钱多，然后拥有优秀的管理层的好公司。在中国有没有这样的公司呢？那当然有啦，茅台，五粮液，中国平安，招商银行等等，其实只要你沉下心去去找，十个这样这样的公司是肯定能找到的。
而价值投资的概念，可以参考我的文章《中国股市到底有没有价值投资》
巴菲特价值投资的六项原则
1、竞争优势原则：公司必须是业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司。
2、现金流量原则：巴菲特主要采用股东权益报酬率、帐面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。说人话就是，公司必须盈利能力很强，并且盈利不断增加，利润率足够高。
3、“市场先生”原则：在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。股票市场中的价值规律长期来看是有效的，但是短期内股票价格更容易受各种因素的影响。
4、安全边际原则：不要亏损，不要亏损，不要亏损。
5、集中投资原则：将鸡蛋放在一个好篮子里。
6、长期持有原则：长期内复利可以战胜一切。
其实，价值投资都是骗人的，股票其实最终要的是一点，国运：
巴菲特这次疫情的操作，其实和一般散户什么区别，40元重仓航空股，20多元补仓，看见形势不对，全部清仓离场。我就想问价值投资呢？为什么不长期持有？
随着美股暴跌，巴菲特亏损了3500亿，而且现在拿着一堆现金，迟迟没见买抄底。很简单，如果美股像A股这样跌跌不休，其实没有什么底可以抄。
换句话来说，如果美股像A股一样，指数十年不涨，其实巴菲特的作操水平和散户没什么区别，可能收益为正，但不会成为股神。这个观点不是我说的，是巴菲特自己在他的股东大会上说的，他其实就是一直在重仓美国的国运。
从另外一个角度思考，如果A股能有美股这样的大牛市，那么国内比巴菲特牛的人，将会是一大堆。
所以，所谓的价值投资，或者估值系统，一定是建立在国运和股市长红的基础上。
如果你还不理解，我打个比方，就好像银行股，其实一直都是低估（巴菲特也特别喜欢银行股），但是如果你按价值投资的理念，在估值低的时候买入。由于指数低迷一直不涨，过几年，遇上金融风暴或者中国经济遇到困难，低估值的银行股业绩开始变差，反而低估值的东西变成了高估值，你就会像巴菲特一样买了还得割出去。所以，价值投资是建立在国运的基础上，如果静态得看估值，在过去十年的A股是没办法成功的。
从长期看，股票的价格由股票所代表的公司价值所主导，因此价值投资的关键，是选择那些业绩能够长期保持稳定增长的成长型公司。
——具备上述要求的公司一般具有以下特点：
1、从历史财务数据看，公司业绩增长较快，持续性强，且较为稳健，并且呈现加速增长。
2、公司所处行业符合未来经济发展方向，而且市场空间巨大，是大行业小公司，并在行业内存在独特的“护城河”，这样的企业往往具有较好成长潜力。
3、公司总市值不要太大，虽说大象也有可能起舞，但毕竟像贵州茅台、腾讯这样在一个大的基数下还能爆发式增长的公司是少数。
4、尽量选择与人们生活息息相关，生活离不开的非周期行业，这一类股受经济周期影响较小，同时兼具防御性和成长性的优点。
——价值投资的精髓在于选择质地优良的好公司，选择价格低估的时候买入并长期持有。
所以，价值投资的本质是建立在对财务信息和非财务信息的分析、研究上的，去发现市场和大多数人的定价错误，然后运用用“反向推导”的思维方式来发现这个定价错误的方法。
这就需要我们保持足够的耐心：除了具备等待市场定价错误时候的合适买入时机的耐心，还要具备忍受长期持有过程中途股价颠簸的耐心。
很高兴和您分享我对这个问题的看法。
首先说一下我对价值投资概念的理解：价值投资是一种投资方式，股票投资者看好某家上市公司买入并长期持有该公司的股票而进行的一种长期投资。投资者通过调研或了解该上市公司的行业前景，目前该公司的经营模式、业绩增长、管理团队的经营理念，结合现阶段的股票价格，存在价值低估的现象，投资者买入上市公司股票并长期持有。通过长期持有该公司的股票，随着上市公司的经营业绩越来越好，股票的市值也会越来越高来分享上市公司的红利及股票市值的增值带来的收益。这和通过短期投机买卖股票来获取股票价差的方式截然不同。
具体到中国股票市场我认为适合价值投资的股票主要看国家队、大基金、险资等机构持有的标的股票，从季报的主要股东和流通股东中可以看到持股情况。从近一周的市场走势来看顺应当前国家经济发展形势的，基金扎堆的股票走势都不错。
一般符合价值投资的股票会有以下特征：
1、符合国家当前经济发展形势（例如：大科技、新基建、新能源等），在行业中的发展长期经营状况良好并且保持业绩稳定增长。
2、选择出符合价值投资的行业后就看该行业中的龙头公司，独角兽企业和资源稀缺业绩高增长的为首选。（例如：贵州茅台 中国平安 格力电器 宁德时代 浪潮信息 恒瑞医药等）
3、选择好优质的适合价值投资的股票后看一下目前的价格再寻找低位和合适时间点逐步建仓买入，一旦大盘由弱转强这些优质股票的走势会越来越好！
股票市场变幻莫测，各位股票投资者朋友最好提前做好资产的优化配置，高低风险结合投资，只要用心参与市场长期下来相信一定会有好的收获！
国民经济决定整个股市的涨跌个股价值决定个股波动的趋势涨跌市场心理因素使得股价合理或者不合理波动，超过其价值决定的空间，但最终股价是始终围绕价值运动市场上所谓的概念炒作都逃不过价值的约束，如果没有那个价值，拉得再高都会下来，如果具备这个价值，跌得再多都会涨上去！
价格如狗，价值如人
遛过狗的，或者看过遛狗的，就会发现，主人走到哪里，狗就走到哪里，总是在主人的周围打转。而主人如果有目的性的去某个地方，狗狗会冲在前面，但是如果跑得太远，狗狗看不到主人了，它会自己跑回来，又重新回到主人的身边。
有时候，狗狗在路上找到什么玩耍的了，会停留下来不走，但是主人还是在往前走，用不了多久，狗狗马上就会意识到情况不对，立即快步跑上去追上自己的主人。
股票就是这样的，上市公司的价值就是主人，而股票就是狗狗。有时候股价会涨得很高，远远超过当前价值所在，虽然有时候超过的幅度会很大，但用不了多久，股价就会跌回价值附近。反之，公司的价值在继续增长，而股价却远远落后，最后也会迅速补涨追上公司的价值。
短期是投票器，长期是秤重机
股票短期走势，总是会大起大落，有时候会大大高于价值，有时候大大低于价值。因为短期而言，推动股价的是投资者的情绪。当大家看到一只股票都在上涨时，就会觉得这只股票非常好，你买我也买，就如同选美投票一样，大家觉得美，自己就跟着投票，得到的票数越多，涨得越高。
但长期来说，股票它就是秤重机，那么股价就是秤重机的显示。只要秤重机没有出现故障，200斤和100斤显然是不一样的，上市公司的价值就是它的真实重量，而股价只不过是秤重机显示出来的数字，拉长周期，自然谁的价值高谁的股价才会更高。
通过以上两个比喻，应该就可以较容易的理财股票价格与价值之间的关系，短期而言，价格会偏离价值，长期而言，价格肯定会围绕价值波动，否则股价就成了无源之水、空中楼阁。
经济学里面，有一条关于商品价格规律的理论，说的是商品价格总是围绕着价值波动。所以我估计，问题中提出股票价格围绕价值波动，是从这一条规律引申而来。
看起来似乎很有道理的样子。对规律本身我们不探讨，毕竟我们不是理论研究者，我们来讨论一下怎么才能应用这条规律。
假设我能够知道某个股票的价值，那么，当股价低于价值就买进，股价波动到高于价值就卖出，它不停波动，我就不停买卖。如此循环往复……不用几年，我就跟马大叔巴大爷齐名了。可惜，这梦做得很美，但并不现实。
第一个问题是，如何确定股票的价值？你可能不一定了解，这是个诺贝尔奖级别的课题，我觉得我反正解决不了。我们只能采取一些权宜之计，比如，看看市盈率，啊呀，市场平均市盈率都是20倍，那这股票也应该是20倍，现在低了，可以买，等等。你觉得靠谱么？好像不太对劲。
第二个问题是，这个上下波动到底波动多少？波动多久？就算你解决了第一个问题，知道某个股票价值应该对应于100元股价，现在也低于100元了，正向下波动着呢。可是，这个向下波动何时结束，向上波动又何时到来呢？不知道。也许股民在70元买入，结果它一直向下波动了一年，跌到30的时候有的投资者早已灰飞烟灭，后来它又在底部徘徊了一年，不割肉的股神也得割肉啊。最后在5年后它来到了200元高点，大喊一声：还有谁？！你觉得你还在吗？
我们懂得无数条正确的理论，生活却还是活成了这个样子。股市，尤为甚。